وش هي الحركة المتوقعة؟

الجواب المختصر

الحركة المتوقعة هي النطاق اللي يسعّره سوق الأوبشن لسهم من الحين لين تاريخ معيّن، وغالباً تاريخ انتهاء الأوبشن.

وهي نطاق انحراف معياري واحد (1σ)، يعني تقريباً مرتين من كل ثلاث يغلق السعر داخله. وما تقول شي عن الاتجاه، تقول كم يتحرك بس.

من وين يجي الرقم؟

سعر الأوبشن مبني على كم يتوقع السوق إن السهم يتحرك، وهذا التوقع اسمه التذبذب الضمني (IV). ونحوّله لنقاط سعر بمعادلة وحدة:

Expected move (1σ) = price × IV × √(trading days ÷ 252)

مثال: SPY يوم الاثنين 26 أكتوبر 2026. إغلاق الجمعة كان 759.97، وVIX1D (التذبذب الضمني ليوم واحد لمؤشر S&P 500) كان 16.8%. ‏759.97 × 0.168 × √(1 ÷ 252) ≈ ‏±8.05 نقطة. يعني السوق توقع إن الاثنين يغلق تقريباً بين 751.92 و768.02.

وفيه طريقة ثانية أدق: سعر السترادل عند سعر السهم الحالي (الكول + البوت عند أقرب سترايك). ونفس اليوم كان سترادل SPY لانتهاء اليوم بـ 6.06، وهذي الحركة اللي يطلبها بائعو الأوبشن. والسترادل يساوي تقريباً 0.8σ، فالرقمين يقولون نفس القصة.

كيف تقرأها على الشارت

هذا نفس يوم الاثنين والمستويات مرسومة. الخط المتقطع هو نقطة الارتكاز (إغلاق الجمعة)، والخطوط الصلبة ±1σ، والخطوط المنقطة الرفيعة ±0.5σ.

السعر افتتح فوق نقطة الارتكاز، واخترق +0.5σ في أول ساعة، وصعد لين 767.78، تحت +1σ (768.02) بـ 0.24 بس. يعني حد الحركة المتوقعة تصرف كسقف. وفي العصر كل نزول صمد عند +0.5σ، وأغلق اليوم على 765.23: داخل النطاق.

وقت أطول، نطاق أكبر، بس مو بنفس النسبة

الحركة تكبر مع الجذر التربيعي للوقت، مو مع الوقت نفسه. الأسبوع أطول من اليوم 5 مرات، لكن حركته المتوقعة أكبر √5 ≈ ‏2.2 مرة بس.

عشان كذا النطاق الأسبوعي مو خمس نطاقات يومية فوق بعض، وعشان كذا الأوبشن البعيد ما يغلى بنفس نسبة الوقت.

وش اللي ما تعنيه

• مو هدف. السعر ما لازم يوصل للحدود.
• مو توقع اتجاه. النطاق متماثل حول نقطة الارتكاز.
• مو ضمان. تقريباً دورة من كل ثلاث تغلق برا ±1σ، والأسواق الحقيقية فيها أيام متطرفة أكثر مما تفترضه المعادلة.
• مو ثابتة حول الأحداث. قبل الأرباح تكون الحركة المتوقعة أوسع، وبعدها مباشرة غالباً تنكمش (وهذا اسمه IV crush).

كيف يستخدمها المتداول

• مشتري الأوبشن يشيّك هل السترايك داخل النطاق. والسترايك برا النطاق يحتاج حركة أكبر من المتوقع.
• بائع الأوبشن يحط سترايكاته برا النطاق ويخلي الوقت يشتغل لصالحه.
• المضارب اليومي يتعامل مع ±1σ كحد اليوم الطبيعي: قربه المطاردة خطيرة، وردات الفعل شائعة.
• والكل يراقب كم انستهلك من الحركة. إذا غطى اليوم نطاقه المتوقع كامل قبل الظهر، فالجزء السهل غالباً خلص.

الخلاصة

• الحركة المتوقعة = نطاق 1σ اللي يسعّره الأوبشن لين تاريخ معيّن، وتقريباً 68% من النتائج تكون داخله.
• المعادلة: السعر × التذبذب الضمني × √(الأيام ÷ 252). أو اقرأها مباشرة من السترادل.
• تكبر مع √الوقت: الأسبوع ≈ ‏2.2 يوم، والشهر ≈ ‏4.6 يوم.
• استخدمها كخريطة: حدود، مو أهداف.

شوفها على شارتك